Предложенная утилита помогла.
С первого запуска флеш без проблем инициализировалась в программе. Далее кнопкой "Start" шел процесс тестирования, и все останавливалось на ошибке Error, Bad blocks.
В "Settings" в пункте Pretest "Earase Good Block only" сменил на "Erase All Block". Флеш работает отлично.
Спасибо _ANDY_