Не понятно зачем все эти танцы с бубном при установке Windows XP и Windows 7 на USB флэшки, когда есть специально предназначенные для этого ОС...
Я себе скачал аналог Windows 7 с сайта Microsoft, но для встраиваемых систем. В отличии от обычной Windows 7 установщик позволяет полностью детально настраивать все компоненты, можно даже оболочку Эксплорер отключить, или перед установкой заменить предложенные драйвера на свои. В выборе диска куда устанавливать доступны USB устройства. В самой системе по умолчанию отключен файл подкачки, всякие системы востановления и т.д. Есть EWF. Короче всё уже готово для работы на флэшках и USB устройствах.
Вот ссылка, пробная версия с ключом на 180 дней, но там нужно сперва зарегистрироваться, иначе не дает скачать:
https://connect.microsoft.com/windowsembedded/Downloads